¿Cuánto vale realmente un negocio en Estados Unidos? Si estás considerando comprar una empresa ya operativa para migrar, invertir en dólares o construir patrimonio en Estados Unidos, entender cómo se valúa un negocio es clave. En este episodio del podcast Comprando América, se aborda de forma clara y directa lo que impacta el valor de un negocio, qué errores evitar y cómo prepararte para una inversión estratégica.
Aquí te presentamos los principales aprendizajes y claves para tomar mejores decisiones al evaluar oportunidades de negocio en EE.UU.
¿Qué hace que un negocio en Estados Unidos valga más?
Uno de los errores más comunes entre empresarios latinos que desean invertir en Estados Unidos es asumir que un negocio vale lo que el dueño dice. Sin embargo, en el mercado estadounidense existen métodos estandarizados para valuar empresas, y conocerlos puede marcar la diferencia entre una buena inversión o una pérdida costosa.
1. Entiende el EBITDA (y el SDE)
En el episodio, se explica el concepto de EBITDA, por sus siglas en inglés: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Este indicador representa la utilidad operativa de una empresa antes de gastos financieros e impuestos. Es una forma de estimar cuánto flujo de efectivo genera un negocio.
“EBITDA no es un término contable oficial, pero es el lenguaje que se habla en la calle cuando se compran negocios”, explican los anfitriones.
Para negocios pequeños, también se usa el SDE (Seller’s Discretionary Earnings), que incluye el sueldo y gastos personales del dueño. Es especialmente útil para compradores que quieren saber cuánto podría ganar si toma el control del negocio.
2. Los múltiplos y su impacto en el precio
El valor de un negocio no solo depende del EBITDA o SDE, sino también del múltiplo que el comprador esté dispuesto a pagar. Este múltiplo varía según factores como:
- Industria: Negocios con ingresos recurrentes, como software, pueden venderse por 10 a 20 veces su EBITDA.
- Tamaño: Una pequeña empresa que depende del dueño puede valer 2 veces su EBITDA. Pero una empresa más estructurada, con gerentes y procesos, puede venderse por 4 o más.
- Riesgo percibido: Si el negocio depende 100% del dueño, su valor baja. Si es autosostenible, su valor sube.
“Los grandes fondos como BlackRock no compran negocios pequeños. Prefieren adquirir grupos de empresas porque su costo de adquisición baja y su inversión es más rentable”, se menciona en el episodio.
3. El timing del mercado también importa
Otro factor que impacta el valor de un negocio en Estados Unidos es el momento del mercado. Las tasas de interés, las tendencias del consumidor y el entorno económico influyen directamente en la viabilidad de un giro de negocio.
Por ejemplo:
- Construcción de casas nuevas: Hoy en día, con tasas hipotecarias altas, hay menos compradores. Esto afecta negativamente a quienes se dedican a la construcción nueva.
- Remodelación y mantenimiento: En cambio, estos sectores crecen porque muchas personas optan por quedarse en sus casas actuales y renovarlas.
“Puedes ser plomero, pero si estás en remodelaciones tienes oportunidad. Si estás enfocado en casas nuevas, hoy no es tu mejor momento.”
Analizar en qué industria estás entrando y en qué fase del ciclo económico se encuentra, es vital para proteger tu inversión.
4. Formalidad fiscal = mayor valor
Muchos empresarios latinos cometen el error de minimizar sus utilidades para pagar menos impuestos. Pero al hacerlo, disminuyen el valor de su empresa frente a un comprador potencial.
“No pagar impuestos le baja el valor a tu negocio. En EE.UU., los inversionistas quieren ver reportes claros al IRS.”
Por eso, si tu meta es vender en el futuro, o atraer inversionistas, es fundamental llevar una contabilidad ordenada, separar tus gastos personales y preparar tu negocio para una eventual venta.
5. Evaluación previa y post due diligence
El valor inicial de un negocio suele ser una estimación basada en SDE o EBITDA. Pero una vez que se realiza el due diligence (la auditoría detallada antes de comprar), ese valor puede ajustarse al alza o a la baja, según lo que se descubra.
Prepararte bien para esa etapa te permitirá negociar mejor y evitar sorpresas.
¿Por qué esta información es tan relevante para ti?
Si estás buscando migrar a Estados Unidos, una visa de inversionista como la E-2 puede ser posible si adquieres un negocio viable. Pero no cualquier empresa califica. Necesitas que el negocio tenga:
- Sustentabilidad financiera.
- Operación real y activa.
- Potencial de generar empleo.
Comprender cómo se valúa una empresa te ayudará a detectar oportunidades de inversión en Estados Unidos con mayor criterio, proteger tu capital y construir patrimonio en dólares de forma estratégica.
Conclusión: Invertir con estrategia y respaldo
Comprar un negocio ya establecido en Estados Unidos es una de las rutas más sólidas para entrar al mercado y obtener beneficios como la visa de inversionista o el crecimiento de tu capital en dólares. Pero hacerlo sin asesoría, sin conocer cómo se valúa un negocio, o sin considerar el timing del mercado, puede ser riesgoso.
Por eso en Comprando América no solo te damos acceso a negocios filtrados y validados, sino también formación y mentoría de negocios para que tomes decisiones con claridad.
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